Ventajas de apalancamiento.

A instancias de una operación financiera el apalancamiento resulta ser aquella relación entre el capital propio y el crédito que se haya invertido en la misma.

Método usado en finanzas que consiste en endeudarse para gestionar una operación a la cual se sumará un plus de capital propio.

Es decir, el apalancamiento en este contexto es tomar deuda, usar el endeudamiento como herramienta financiera de una operación, para justamente poder llevar adelante la misma, que se supone, traerá a futuro, mejores y más dividendos.

Ventajas :

• Se multiplicará la rentabilidad.
• Cabe destacar, que al reducirse el capital inicial que es preciso aportar, se producirá un aumento en la rentabilidad obtenida.

Desventajas:

• Serios problemas de insolvencia para poder afrontar la deuda acarreada.
• Aumentar los riesgos de la operación ya que provoca una menor flexibilidad.

Bibliografía.

http://www.definicionabc.com/economia/apalancamiento.php

Cometarios.

Apalancamiento es una expresión es usada para referirse al enfoque respecto a la composición de deuda y capital para financiar los activos.

Es una herramienta de gran ayuda, aunque se tiene sus riesgos.

Apalancamiento.

El apalancamiento, en términos financieros, se refiere a la deuda o el préstamo de fondos para financiar la compra de los activos de la empresa. Los dueños de negocios pueden utilizar ya sea deuda o capital para financiar o comprar activos de la compañía. El uso de la deuda, o apalancamiento, aumenta el riesgo de quiebra de la compañía. Sin embargo, también aumenta los rendimientos de la empresa, concretamente el rendimiento sobre el capital. Esto es así porque, si la financiación de la deuda se utiliza en lugar de la financiación de capital, entonces capital del propietario no se diluye mediante la emisión de más acciones.

El apalancamiento, en términos financieros, se refiere a la deuda o el préstamo de fondos para financiar la compra de los activos de la empresa. Los dueños de negocios pueden utilizar ya sea deuda o capital para financiar o comprar activos de la compañía. El uso de la deuda, o apalancamiento, aumenta el riesgo de quiebra de la compañía. Sin embargo, también aumenta los rendimientos de la empresa, concretamente el rendimiento sobre el capital. Esto es así porque, si la financiación de la deuda se utiliza en lugar de la financiación de capital, entonces capital del propietario no se diluye mediante la emisión de más acciones.

Tipos de apalancamiento:

Apalancamiento operativo

El análisis del punto de equilibrio nos muestra que hay esencialmente dos tipos de costos en la estructura de gastos de una empresa: los costos fijos y costos variables. El apalancamiento operativo se refiere al porcentaje de costos fijos que tiene una empresa. Dicho de otra forma, el apalancamiento operativo es la proporción de los costos fijos a costes variables. Si una empresa de negocios tiene una gran cantidad de costos fijos, en comparación con los costos variables, entonces se dice que la empresa tenga un alto apalancamiento operativo.

 El apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de la deuda en la estructura de capital de la empresa de negocios. Mientras que el apalancamiento operativo determina la mezcla de activos fijos o maquinaria y equipo utilizados por la empresa, el apalancamiento financiero se refiere a cómo la empresa va a pagar todo eso o a cómo se financiará la operación.

Apalancamiento total

El apalancamiento total es la cantidad total de riesgo al que se que enfrenta una empresa. También puede ser visto, desde una perspectiva de balance, como la cantidad total de apalancamiento que se puede utilizar para magnificar los retornos de un negocio. El apalancamiento operativo aumenta los rendimientos de los activos fijos. El apalancamiento financiero aumenta los rendimientos de la financiación de la deuda. El apalancamiento combinado es la suma de estos dos tipos de apalancamiento o el aumento total de los retornos.

Bibliografía:

https://es.wikipedia.org/wiki/Apalancamiento
https://www.gerencie.com/que-es-el-apalancamiento.html

Comentarios:

El apalancamiento se suele definir como la proporción entre capital propio y el crédito mide las variaciones de ciertos costes fijos provocan sobre las variaciones en el resultado empresarial.

Método vertical.

Análisis vertical: Estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa para un solo juego de estados, es decir, para aquellos que corresponden a una sola fecha o a un solo período contable.

El análisis vertical del Balance General consiste en la comparación de una partida del activo con la suma total del balance, y/o con la suma de las partidas del pasivo o del patrimonio total del balance, y/o con la suma de un mismo grupo del pasivo y del patrimonio. El propósito de este análisis es evaluar la estructura de los medios de la empresa y de sus fuentes de financiamiento.

El análisis vertical del Estado de Ganancia y Pérdida estudia la relación de cada partida con el total de las mercancías vendidas o con el total de las producciones vendidas, si dicho estado corresponde a una empresa industrial. El importe obtenido por las mercancías, producciones o servicios en el período, constituye la base para el cálculo de los índices del Estado de Ganancia y Pérdida. Por tanto, en el análisis vertical la base (100%) puede ser en total, subtotal o partida.

En el método vertical, se requieren datos de cuando menos dos fechas o periodos, entre ellos tenemos:

a) Método de aumentos y disminuciones

b) Método de tendencias

c) Método de control presupuestal

a) Método de aumentos y disminuciones.

Para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un estado financiero entre dos fechas; mediante la comparación del año base que es el que se toma como referencia contra el año presente contamos con un estudio de análisis conocido como método de aumentos y disminuciones.

b) Método de tendencias.

Para contar con una opinión más certera acerca de la situación financiera de la empresa es necesario tener una base capaz de sustentar nuestras conclusiones, para ello podemos auxiliarnos del método de tendencias, el cual constituye una ampliación del de aumentos y disminuciones ya que tiene como base los mismos índices pero nos permite estudiar más de tres ejercicios.

c) Método de Control Presupuestal.

Este método consiste en vigilar para poder determinar y corregir las desviaciones que se presenten al comparar las cifras reales contra las presupuestadas. Tratando siempre de entender o de reconocer qué fue lo que sucedió, para no haber alcanzado las metas establecidas en los diversos presupuestos con que cuente la empresa objeto del estudio.

Bibliografias.

https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/06/23/43/

http://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-financiero/que-es-un-analisis-vertical-o-estatico

Comentario.

Es un análisis o método vertical estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo como adquisición de maquinaria o préstamos. 

MÉTODO HORIZONTAL.

El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.

Lo que se busca es determinar la variación absoluta o  relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. 

CARACTERÍSTICAS DEL ANÁLISIS HORIZONTAL

1. El análisis horizontal se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas de los estados financieros durante varios periodos o años. Un año con ganancias de 5 millones se presenta con muy buenos resultados al compararlo con el año inmediatamente anterior donde las ganancias fueron de 2 millones, pero no después de otro en el que las ganancias fueron de 6 millones. Es por esta razón que el análisis horizontal por lo general se presenta en estados financieros comparativos, razón por la cual las compañías muestran datos financieros comparativos para dos años en sus informes anuales.
2. El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un periodo a otro y por lo tanto requiere de dos o más estados financieros de la misma clase. Se dice que es un análisis dinámico debido a que permite analizar los movimientos o cambios de cada cuenta entre un periodo y otro.
3. Al iniciar un análisis horizontal, este deja en evidencia los cambios o tendencias presentadas en las diferentes cuentas de los estados financieros entre un periodo y otro, por lo que se hace relativamente sencillo identificar las cuentas con mayor diferencia entre sí, las cuales exigen una mayor atención. También es recomendable comparar las cifras obtenidas con los de la competencia o con los del sector, para determinar las debilidades o fortalezas de la empresa.
4. En el análisis horizontal es importante mostrar tanto la variación absoluta como la variación relativa para poder realizar un análisis de los cambios o tendencias entre un periodo y otro. Entiéndase por variación absoluta como la diferencia que existe entre dos cuentas de periodos diferentes, y por variación relativa lo que significa esa diferencia en términos porcentuales. 

Bibliográficas.

https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html

https://www.gestiopolis.com/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estados-financieros/
http://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-financiero/analisis-horizontal

Comentario.

Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

Razones estándar.

Este método es útil para determinar la relación que existe entre geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros. De lo anterior deducimos, que la razón estándar es semejante  al promedio de una serie de cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o período, las cuales emanan de los estados financieros de la empresa.

La  razón  estándar  es  similar  a  un  promedio  de  una  serie  de  cifras  o  de razones  simples  de  la  misma  empresa  a  una  misma  fecha  o  periodos  las  cuales emanan  de  los  estados  financieros  de  dicha  entidad  económica.  O  en  su  defecto pueden ser el promedio de una serie de razones simples de los estados financieros a una misma fecha o periodo pero de distintas empresas que se dedican a la misma actividad

Las razones estandar se diiden en internas y externas. Lasprimeras son las que deriban de la comparacion de las principales razones del año en studio, con el promedio de las mismas de ejercicios anteriores o con las de periodos previos.

Bibliografías.

https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/07/15/unidad-3-clase-15-metodo-vertical-de-razones-estandar/

Comentario.

El metodo de razones estardar permite efectuar comparaciones entre el comportamiento actual y el pasado de la empresa y tambien sobra la actuacion de la misma en relacion con otras empresas.

Razones simples.

Consiste en establecer las relaciones de las partidas y de los grupos de partidas entre sí, por medio de los resultados de diversos cálculos matemáticos. El objeto fundamental del análisis por medio de razones se basa en las relaciones que existen entre los varios elementos que figuran en los estados, son los factores más importantes y’ no los valores absolutos de los mismos.

Las razones financieras, establecen una relación numérica entre dos cantidades, que generalmente indica cuantas veces contiene la primera a la segunda.

Se utilizan para hacer más comprensibles los estados financieros, ya que estos miden las variaciones en sus datos numéricos.

La utilización de razones o índices nos ayuda a interpretar la información que aparece en el balance general y en el estado de resultados; estos índices nos permiten evaluar rápidamente la posición de una empresa.

Clasificación de las razones simples

• Razones Estáticas. Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera.
• Razones Dinámicas. Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas del estado de resultados.
• Razones Mixtas. Son las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera con partidas del estado del estado de resultados.

Bibliografía

• Baena Toro, Diego. Análisis financiero: Enfoque proyecciones financieras. ECOE EDICIONES, 2010.
• Valbuena  Álvarez, Rubén. La Evaluación del proyecto en la decisión del empresario. UNAM, 2000.
• https://www.gestiopolis.com/que-es-el-metodo-de-razones-simples/

Comentarios.

Este procedimiento tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones o indicadores que sirven para determinar la liquidez, endeudamiento, actividad o rentabilidad, además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento.

Impuesto de ajuste en frontera, solo trae nuevos vacíos.

Con la reforma tributaria planteada por los representantes republicanos Paul Ryan y Kevin Brady, se crea una distinción tan marcada entre los gastos deducibles y no deducibles de las empresas, lo que crea nuevos vacíos legales, afirmó el analista de Bloomberg, Tyler Cowen.

Los representantes republicanos Paul Ryan y Kevin Brady están promoviendo, como parte de la reforma del impuesto de sociedades, lo que ahora se denomina “impuesto de ajuste en la frontera”. Este complejo plan requeriría una extensa columna solo para explicarlo en su totalidad pero, en los términos más simples, se lo puede pensar como el pasaje a una estructura de impuesto al valor agregado con subsidios a la inversión empresarial incorporados. Conforme a una característica del impuesto en parte pasada por alto, las compañías ya no podrían deducir los costos de publicidad, intereses, alquileres y beneficios para los empleados de su pago de impuestos. Esto es una fórmula segura para la evasión impositiva y una mayor politización de las relaciones entre el gobierno y las empresas.

Para comprender cabalmente estos problemas, advierta usted que, de acuerdo con las versiones de esta reforma tributaria que hay en circulación, una compañía puede seguir deduciendo sus costos de adquisición de activos y de inventario. De modo que, para mencionar uno de los posibles problemas, si una empresa adquiere un edificio, puede deducir ese gasto, pero no si alquila un edificio similar. El resultado es que el mercado de alquileres se vería muy perjudicado. Algunas compañías levantarían sus propios edificios pero otras podrían celebrar acuerdos temporales de “recompra” para ser propietarias de su espacio (“adquisición de activos”) en lugar de alquilarlo. Este es solo un ejemplo de los grandes resquicios legales que el nuevo código tributario podría crear.

No hay una única versión aprobada de cómo funcionaría un impuesto de ajuste en la frontera, por lo que quizá ese resquicio legal no se aplique a la versión preferida por usted. Pero el planteamiento general es el siguiente: al crear una distinción tan marcada entre los gastos deducibles y no deducibles de las empresas, son enormes las oportunidades para sacar partido de la distinta forma en que se tratan las transacciones a los fines impositivos y para presionar con respecto a la categoría impositiva. La sospecha es que la mayoría de los gastos de las empresas, de un modo u otro, podrían convertirse en formas que permitieran su inmediato y total traspaso a gastos deducibles.

Bibliografías.
http://www.elfinanciero.com.mx/

Analisis financiero.

ANÁLISIS FINANCIERO

Un análisis consiste en distinguir y separar las partes de un todo para llegar a conocer sus elementos y principios. Se trata del examen que se realiza de una realidad susceptible de estudio intelectual.

A través del análisis, es posible estudiar los límites, las características y las posibles soluciones de un problema.

El análisis financiero, por lo tanto, es un método que permite analizar las consecuencias financieras de las decisiones de negocios. Para esto es necesario aplicar técnicas que permitan recolectar la información relevante, llevar a cabo distintas mediciones y sacar conclusiones.

Para poder comprender a la perfección el significado del término análisis financiero, tenemos que recurrir a establecer su origen etimológico. En este sentido, descubrimos que su primera palabra, análisis, emana del griego y está conformada por tres partes diferenciadas: el prefijo “ana”, que significa “arriba”; el verbo “lyein”, que es sinónimo de “soltar”; y el sufijo “-sis”, que es equivalente a acción.

Por otro lado, financiero es un vocablo que procede del latín como así lo demuestra el hecho de que está formado por el verbo “finis”, que dio origen al término francés “financer” que significa saldar una deuda, y el sufijo “–ero”, que viene a indicar la pertenencia de algo.

Gracias al análisis financiero, es posible estimar el rendimiento de una inversión, estudiar su riesgo y saber si el flujo de fondos de una empresa alcanza para afrontar los pagos, entre otras cuestiones.

El análisis financiero ayuda a comprender el funcionamiento del negocio y a maximizar la rentabilidad a partir de la actuación sobre los recursos existentes. Los directivos pueden acceder a información sobre el efecto esperado de las decisiones estratégicas.

Además de todo lo expuesto hasta el momento, es importante saber que todo análisis financiero tiene una estructura idéntica. Se trata de una unión de varios apartados que son los que contienen los datos necesarios para llegar a una conclusión certera. En concreto, se compone de:

• Cuentas. En este caso, se incluye toda la información relativa tanto a los estados financieros de la empresa en cuestión, como la liquidez de la misma, el riesgo o la rentabilidad.

• Patrimonio. Concreta mente en esta sección lo que se procede es a realizar un análisis del patrimonio que tiene la empresa: composición de ella, las distintas partidas del activo y el peso que ellas ejercen en el total, la evolución que ha tenido en los últimos años…

• Pasivos. Se trata de comprobar la capacidad que la empresa posee para devolver las deudas que contrae.

• Análisis económico, donde se viene a determinar si realmente la entidad está consiguiendo una rentabilidad suficiente o no.

Bibiliografia:

http://definicion.de/analisis-financiero/

Comentarios:

El análisis financiero busca obtener algunas medidas y relaciones que faciliten la toma de decisiones se utilizan ciertas herramientas y técnicas. Con el objetivo  de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros”. 

Rentabilidad financiera.

La idea de rentabilidad financiera está relacionada a los beneficios que se obtienen mediante ciertos recursos en un periodo temporal determinado. El concepto, también conocido como ROE por la expresión inglesa return on equity, suele referirse a las utilidades que reciben los inversionistas.

Lo que hace la rentabilidad financiera, en definitiva, es reflejar el rendimiento de las inversiones. Para calcularla, suelen dividirse los resultados obtenidos por los recursos o fondos propios que se emplearon: Resultado neto / Fondos propios a su estado neto.

• Resultado antes de impuestos: con el objetivo de efectuar la medición del rendimiento de los fondos propios de manera independiente del impuesto de sociedades;
• Resultado de las actividades ordinarias: de forma que sea posible prescindir del efecto que causan los resultados extraordinarios y el impuesto sobre sociedades;
• Resultado previo a la deducción de provisiones y amortizaciones: ya que no resulta fácil estimar dichos costes y pueden llegar a distorsionar el resultado real;
• Resultado de explotación habiendo deducido tanto los impuestos directos como los intereses de la deuda.

Bibliografías:

http://definicion.de/rentabilidad-financiera/

https://www.mytriplea.com/diccionario-financiero/rentabilidad-financiera/

Comentarios:

La rentabilidad hace referencia al beneficio, utilidad o ganancia que se ha obtenido de un recuso o dinero invertido. La rentabilidad se considera también como la remuneración recibida por el dinero invertido.