¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo representa el recurso con el que la empresa puede trabajar de manera inmediata, es decir, que es lo que tiene disponible para continuar con sus operaciones normales, para determinar este recurso, solo se utiliza una sencilla formula:

 Activo circulante – pasivo circulante = capital de trabajo

 El capital contable representa el “patrimonio” de la empresa, es decir refleja la inversión total que los propietarios han hecho a esta así como las utilidades que se han generado, este capital se determina restando:

 Activo – pasivo = capital contable

Para el capital contable se toma en cuenta el total del activo y el total del pasivo

Una empresa que cuenta con:

activo		Pasivo
circulante		Circulante
Caja	10,000	Proveedores	6,000
Bancos	30,000	Acreedores diversos	12,000
Mercancías	50,000	Impuestos por pagar	6,000
Total activo circulante	80,000	Total pasivo circulante	24,000
fijo		Fijo
Terrenos	200,000	Créditos hipotecario	90,000
Total activo	280,000	total del pasivo	114,000

 Activo circulante – pasivo circulante

 80,000 – 24,000 = 56,000

Y para conocer el el contable o patrimonio de la empresa

 Activo – pasivo = capital contable

 280,000 – 114,000 = 166,000

Como podemos darnos cuenta los resultados obtenidos, son de diferentes formulas, entonces no pueden significar lo mismo, pues estas fórmulas sirven para distintos objetivos.

Así que por lo tanto la diferencia consiste en que el capital de trabajo es en relación a la liquidez de la misma empresa. Y el capital contable hace referencia al valor efectivo que tiene la empresa.

Bibliografia.

https://contadorcontado.com/2015/04/06/diferencia-entre-capital-de-trabajo-y-capital-contable/

Comentario.

Capital de trabajo se puede definir como los recursos que requiere la empresa para poder operar.

Capital de trabajo.

Se define como capital de trabajo a la capacidad de una compañía para llevar a cabo sus actividades con normalidad en el corto plazo. Éste puede ser calculado como los activos que sobran en relación a los pasivos de corto plazo.

Una empresa para lograr seguir en la marcha de su negocio, necesita de recursos para cubrir insumos, materias prima, pago de mano de obra compra de activos fijos, pago de gastos de operación etc. Este capital debe estar disponible a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.

Para establecer nuestro capital de trabajo debemos de utilizar la formula de restar de los activos a corto plazo los pasivos a corto plazo y de esa manera podemos lograr obtener nuestro capital de Trabajo.

El capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo que no representa necesariamente que la empresa esté en quiebra o que haya suspendido sus pagos.

El capital de trabajo negativo implica una necesidad de aumentar el activo corriente. Esto puede realizarse a través de la venta de parte del activo inmovilizado o no corriente, para obtener el activo disponible. Otras posibilidades son realizar ampliaciones de capital o contraer deuda a largo plazo.

Bibliográfias.

http://definicion.de/capital-de-trabajo/

https://contapuntual.wordpress.com/2012/02/08/que-es-el-capital-de-trabajo/

Comentarios.

El capital de trabajo está compuesto por los activos, que dispone la empresa y que sirven para determinar la capacidad económica y de inversión que presenta dicha empresa en la actividad diaria.

                    APALANCAMIENTO TOTAL

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Un análisis integral del apalancamiento no se puede dar por concluido sin antes abordar el apalancamiento total. Al estudiar el apalancamiento financiero se puede observar una variación en las Utilidades por acción (UPA), como efecto de una variación en las Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII); sin embargo, y como es lógico, estas últimas a su vez cambian como efecto de una variación en los ingresos por ventas (apalancamiento operativo).

De lo anterior se puede concluir que es posible determinar el efecto en las UPA como resultado de una variación en los ingresos por ventas, a través de la combinación de los grados de apalancamiento operativo y apalancamiento financiero, los cuales convergen en un nuevo indicador denominado Grado de apalancamiento total.

MEDICIÓN DEL GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL.

Para poder medir el grado de apalancamiento total, se hace necesario combinar la palanca operativa y la financiera con la finalidad de establecer el impacto que un cambio en la contribución marginal pueda tener sobre los costos fijos y la estructura financiera en la rentabilidad de la empresa. La medición del grado de apalancamiento total es posible por medio del uso de la siguiente fórmula:

CM     

GAT =   __________

   CM – CF—I

 

DONDE:

GAT = Grado de apalancamiento total

CM = Contribución marginal

CF = Costos fijos

I = Intereses

Bibliografia.

https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/apalancamiento-total

Comentario.

El apalancamiento total es el reflejo en el resultado de los cambios en las ventas sobre las utilidades por acción de la empresa, por el producto del apalancamiento de operación y financiero.

Flujo de Efectivo.

El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la variación de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.

En otras palabras se puede decir que el flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.

Según el Plan General Contable, el flujo de caja se analiza mediante el llamado Estado del Flujo de Caja. Provee información sobre los ingresos y salidas de efectivo en un cierto espacio de tiempo.

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas, administradores y acreedores entre otros a:

• Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
• Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
• Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
• Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

Flujo de efectivo de las actividades de financiación

Se trata de los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos o valores emitidos por la empresa. También se asocia a la compra de recursos concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos de financiación.

Dentro del flujo de efectivo por actividades de financiación se encuentran los pagos realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos. Dentro de este grupo también se encuentran los pagos a favor de los accionistas de dividendos.

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Se refiere a los pagos cuyo origen es la adquisición de activos no corrientes, otros activos no incluidos en el efectivo y otros activos líquidos equivalentes.

Es decir, aquellos como los inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o inversiones financieras. Comprende además los cobros procedentes de su amortización al vencimiento.

Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación.

Estos son los flujos ocasionados por las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa. También aquellos originados por otras actividades que no puedan ser calificadas como inversión o financiación.

Bibliografia.

https://debitoor.es/glosario/definicion-flujo-efectivo

Comentarios.

El flujo de efectivo representa las entradas y salidas de efectivo, producto de la operación diaria de una compañía, por ello es importante lograr un buen control en su manejo y evitar posibles errores.

Controla los ingresos y egresos, de tal forma que permite enfrentar las obligaciones diarias.

     Ventajas de apalancamiento.

A instancias de una operación financiera el apalancamiento resulta ser aquella relación entre el capital propio y el crédito que se haya invertido en la misma.

Método usado en finanzas que consiste en endeudarse para gestionar una operación a la cual se sumará un plus de capital propio.

Es decir, el apalancamiento en este contexto es tomar deuda, usar el endeudamiento como herramienta financiera de una operación, para justamente poder llevar adelante la misma, que se supone, traerá a futuro, mejores y más dividendos.

Ventajas :

• Se multiplicará la rentabilidad.
• Cabe destacar, que al reducirse el capital inicial que es preciso aportar, se producirá un aumento en la rentabilidad obtenida.

Desventajas:

• Serios problemas de insolvencia para poder afrontar la deuda acarreada.
• Aumentar los riesgos de la operación ya que provoca una menor flexibilidad.

Bibliografía.

http://www.definicionabc.com/economia/apalancamiento.php

Cometarios.

Apalancamiento es una expresión es usada para referirse al enfoque respecto a la composición de deuda y capital para financiar los activos.

Es una herramienta de gran ayuda, aunque se tiene sus riesgos.

Apalancamiento.

El apalancamiento, en términos financieros, se refiere a la deuda o el préstamo de fondos para financiar la compra de los activos de la empresa. Los dueños de negocios pueden utilizar ya sea deuda o capital para financiar o comprar activos de la compañía. El uso de la deuda, o apalancamiento, aumenta el riesgo de quiebra de la compañía. Sin embargo, también aumenta los rendimientos de la empresa, concretamente el rendimiento sobre el capital. Esto es así porque, si la financiación de la deuda se utiliza en lugar de la financiación de capital, entonces capital del propietario no se diluye mediante la emisión de más acciones.

El apalancamiento, en términos financieros, se refiere a la deuda o el préstamo de fondos para financiar la compra de los activos de la empresa. Los dueños de negocios pueden utilizar ya sea deuda o capital para financiar o comprar activos de la compañía. El uso de la deuda, o apalancamiento, aumenta el riesgo de quiebra de la compañía. Sin embargo, también aumenta los rendimientos de la empresa, concretamente el rendimiento sobre el capital. Esto es así porque, si la financiación de la deuda se utiliza en lugar de la financiación de capital, entonces capital del propietario no se diluye mediante la emisión de más acciones.

Tipos de apalancamiento:

Apalancamiento operativo

El análisis del punto de equilibrio nos muestra que hay esencialmente dos tipos de costos en la estructura de gastos de una empresa: los costos fijos y costos variables. El apalancamiento operativo se refiere al porcentaje de costos fijos que tiene una empresa. Dicho de otra forma, el apalancamiento operativo es la proporción de los costos fijos a costes variables. Si una empresa de negocios tiene una gran cantidad de costos fijos, en comparación con los costos variables, entonces se dice que la empresa tenga un alto apalancamiento operativo.

 El apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de la deuda en la estructura de capital de la empresa de negocios. Mientras que el apalancamiento operativo determina la mezcla de activos fijos o maquinaria y equipo utilizados por la empresa, el apalancamiento financiero se refiere a cómo la empresa va a pagar todo eso o a cómo se financiará la operación.

Apalancamiento total

El apalancamiento total es la cantidad total de riesgo al que se que enfrenta una empresa. También puede ser visto, desde una perspectiva de balance, como la cantidad total de apalancamiento que se puede utilizar para magnificar los retornos de un negocio. El apalancamiento operativo aumenta los rendimientos de los activos fijos. El apalancamiento financiero aumenta los rendimientos de la financiación de la deuda. El apalancamiento combinado es la suma de estos dos tipos de apalancamiento o el aumento total de los retornos.

Bibliografía:

https://es.wikipedia.org/wiki/Apalancamiento
https://www.gerencie.com/que-es-el-apalancamiento.html

Comentarios:

El apalancamiento se suele definir como la proporción entre capital propio y el crédito mide las variaciones de ciertos costes fijos provocan sobre las variaciones en el resultado empresarial.

Método vertical.

Análisis vertical: Estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa para un solo juego de estados, es decir, para aquellos que corresponden a una sola fecha o a un solo período contable.

El análisis vertical del Balance General consiste en la comparación de una partida del activo con la suma total del balance, y/o con la suma de las partidas del pasivo o del patrimonio total del balance, y/o con la suma de un mismo grupo del pasivo y del patrimonio. El propósito de este análisis es evaluar la estructura de los medios de la empresa y de sus fuentes de financiamiento.

El análisis vertical del Estado de Ganancia y Pérdida estudia la relación de cada partida con el total de las mercancías vendidas o con el total de las producciones vendidas, si dicho estado corresponde a una empresa industrial. El importe obtenido por las mercancías, producciones o servicios en el período, constituye la base para el cálculo de los índices del Estado de Ganancia y Pérdida. Por tanto, en el análisis vertical la base (100%) puede ser en total, subtotal o partida.

En el método vertical, se requieren datos de cuando menos dos fechas o periodos, entre ellos tenemos:

a) Método de aumentos y disminuciones

b) Método de tendencias

c) Método de control presupuestal

a) Método de aumentos y disminuciones.

Para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un estado financiero entre dos fechas; mediante la comparación del año base que es el que se toma como referencia contra el año presente contamos con un estudio de análisis conocido como método de aumentos y disminuciones.

b) Método de tendencias.

Para contar con una opinión más certera acerca de la situación financiera de la empresa es necesario tener una base capaz de sustentar nuestras conclusiones, para ello podemos auxiliarnos del método de tendencias, el cual constituye una ampliación del de aumentos y disminuciones ya que tiene como base los mismos índices pero nos permite estudiar más de tres ejercicios.

c) Método de Control Presupuestal.

Este método consiste en vigilar para poder determinar y corregir las desviaciones que se presenten al comparar las cifras reales contra las presupuestadas. Tratando siempre de entender o de reconocer qué fue lo que sucedió, para no haber alcanzado las metas establecidas en los diversos presupuestos con que cuente la empresa objeto del estudio.

Bibliografias.

https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/06/23/43/

http://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-financiero/que-es-un-analisis-vertical-o-estatico

Comentario.

Es un análisis o método vertical estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo como adquisición de maquinaria o préstamos. 

MÉTODO HORIZONTAL.

El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.

Lo que se busca es determinar la variación absoluta o  relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. 

CARACTERÍSTICAS DEL ANÁLISIS HORIZONTAL

1. El análisis horizontal se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas de los estados financieros durante varios periodos o años. Un año con ganancias de 5 millones se presenta con muy buenos resultados al compararlo con el año inmediatamente anterior donde las ganancias fueron de 2 millones, pero no después de otro en el que las ganancias fueron de 6 millones. Es por esta razón que el análisis horizontal por lo general se presenta en estados financieros comparativos, razón por la cual las compañías muestran datos financieros comparativos para dos años en sus informes anuales.
2. El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un periodo a otro y por lo tanto requiere de dos o más estados financieros de la misma clase. Se dice que es un análisis dinámico debido a que permite analizar los movimientos o cambios de cada cuenta entre un periodo y otro.
3. Al iniciar un análisis horizontal, este deja en evidencia los cambios o tendencias presentadas en las diferentes cuentas de los estados financieros entre un periodo y otro, por lo que se hace relativamente sencillo identificar las cuentas con mayor diferencia entre sí, las cuales exigen una mayor atención. También es recomendable comparar las cifras obtenidas con los de la competencia o con los del sector, para determinar las debilidades o fortalezas de la empresa.
4. En el análisis horizontal es importante mostrar tanto la variación absoluta como la variación relativa para poder realizar un análisis de los cambios o tendencias entre un periodo y otro. Entiéndase por variación absoluta como la diferencia que existe entre dos cuentas de periodos diferentes, y por variación relativa lo que significa esa diferencia en términos porcentuales. 

Bibliográficas.

https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html

https://www.gestiopolis.com/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estados-financieros/
http://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-financiero/analisis-horizontal

Comentario.

Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

Razones estándar.

Este método es útil para determinar la relación que existe entre geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros. De lo anterior deducimos, que la razón estándar es semejante  al promedio de una serie de cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o período, las cuales emanan de los estados financieros de la empresa.

La  razón  estándar  es  similar  a  un  promedio  de  una  serie  de  cifras  o  de razones  simples  de  la  misma  empresa  a  una  misma  fecha  o  periodos  las  cuales emanan  de  los  estados  financieros  de  dicha  entidad  económica.  O  en  su  defecto pueden ser el promedio de una serie de razones simples de los estados financieros a una misma fecha o periodo pero de distintas empresas que se dedican a la misma actividad

Las razones estandar se diiden en internas y externas. Lasprimeras son las que deriban de la comparacion de las principales razones del año en studio, con el promedio de las mismas de ejercicios anteriores o con las de periodos previos.

Bibliografías.

https://analisiseinterpretaciondeestadosfinancierosunivia.wordpress.com/2014/07/15/unidad-3-clase-15-metodo-vertical-de-razones-estandar/

Comentario.

El metodo de razones estardar permite efectuar comparaciones entre el comportamiento actual y el pasado de la empresa y tambien sobra la actuacion de la misma en relacion con otras empresas.

Razones simples.

Consiste en establecer las relaciones de las partidas y de los grupos de partidas entre sí, por medio de los resultados de diversos cálculos matemáticos. El objeto fundamental del análisis por medio de razones se basa en las relaciones que existen entre los varios elementos que figuran en los estados, son los factores más importantes y’ no los valores absolutos de los mismos.

Las razones financieras, establecen una relación numérica entre dos cantidades, que generalmente indica cuantas veces contiene la primera a la segunda.

Se utilizan para hacer más comprensibles los estados financieros, ya que estos miden las variaciones en sus datos numéricos.

La utilización de razones o índices nos ayuda a interpretar la información que aparece en el balance general y en el estado de resultados; estos índices nos permiten evaluar rápidamente la posición de una empresa.

Clasificación de las razones simples

• Razones Estáticas. Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera.
• Razones Dinámicas. Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas del estado de resultados.
• Razones Mixtas. Son las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera con partidas del estado del estado de resultados.

Bibliografía

• Baena Toro, Diego. Análisis financiero: Enfoque proyecciones financieras. ECOE EDICIONES, 2010.
• Valbuena  Álvarez, Rubén. La Evaluación del proyecto en la decisión del empresario. UNAM, 2000.
• https://www.gestiopolis.com/que-es-el-metodo-de-razones-simples/

Comentarios.

Este procedimiento tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones o indicadores que sirven para determinar la liquidez, endeudamiento, actividad o rentabilidad, además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento.